بازار سرمایه در معاملات صبح امروز (۲۷ خرداد ۱۴۰۵) با رفتاری کاملاً دوگانه آغاز به کار کرد؛ بهگونهای که شاخص کل بورس تهران در مسیر صعودی قرار گرفت، اما بخش قابل توجهی از نمادها در محدوده منفی معامله شدند و همین موضوع از تداوم نبود تقارن میان شاخصسازها و کلیت بازار حکایت دارد.
به گزارش خبرآنلاین، بر اساس دادههای ثبتشده، شاخص کل بورس تهران با رشد بیش از ۲۰ هزار واحدی به سطح ۵ میلیون و ۱۲۰ هزار واحد رسید. این رشد عمدتاً تحت تأثیر معاملات مثبت در چند نماد بزرگ و شاخصساز شکل گرفت؛ نمادهایی که همچنان نقش اصلی در کنترل و جهتدهی به نماگر اصلی بازار دارند.
در سوی مقابل، شاخص کل هموزن با افت ۷ هزار و ۱۳۸ واحدی در سطح یک میلیون و ۳۴۴ هزار واحد قرار گرفت. همزمانی رشد شاخص کل با افت هموزن، از منظر تکنیکالی نشانهای از واگرایی در ساختار حرکتی بازار محسوب میشود؛ واگراییای که معمولاً زمانی شکل میگیرد که نقدینگی بهجای گسترش در کل بازار، در چند گروه محدود متمرکز میشود.
از منظر تحلیل تکنیکال، شاخص کل در حال حاضر در نزدیکی محدوده مقاومتی روانی خود قرار دارد؛ محدودهای که در گذشته نیز واکنشهای متعددی از آن مشاهده شده است. تثبیت بالای این سطح نیازمند ورود حجم معاملات قویتر و تأیید همزمان از سوی شاخص هموزن است؛ در غیر این صورت احتمال افزایش نوسانات کوتاهمدت وجود دارد.
در شاخص هموزن، ساختار فعلی بیشتر به یک اصلاح زمانی-قیمتی شباهت دارد. کاهش تدریجی در این نماگر نشان میدهد که سهمهای کوچکتر همچنان تحت فشار عرضه قرار دارند و هنوز نشانهای از بازگشت پایدار تقاضا در آنها دیده نمیشود.
در تحلیل تکنیکال چنین شرایطی معمولاً بهعنوان فاز «تجمع منفی» یا اصلاح درونروندی تعبیر میشود.
در بازار فرابورس نیز وضعیت مشابهی حاکم بود و شاخص کل این بازار با افت ۲۲۰ واحدی در سطح ۳۸ هزار و ۲۰۱ واحد ایستاد. ضعف نسبی در فرابورس تأیید میکند که جریان نقدینگی فعلاً تمایل بیشتری به سمت نمادهای بزرگ بازار دارد و در لایههای پایینتر بازار هنوز احتیاط غالب است.
از نظر ساختار حجمی، حجم معاملات در سطح حدود ۳۶ میلیارد واحد و ارزش معاملات در محدوده ۱۵۲ هزار میلیارد ثبت شد. با این حال توزیع معاملات در میان نمادها یکنواخت نبود و تعداد نمادهای منفی بهطور محسوسی بیشتر از نمادهای مثبت بود که این موضوع فشار عرضه در بدنه بازار را تأیید میکند.
همچنین از تکنیکال میتوان گفت بازار در وضعیت «رشد انتخابی» قرار دارد؛ شرایطی که در آن شاخص کل به کمک نمادهای محدود صعود میکند، اما شاخصهای مکمل مانند هموزن و فرابورس از نبود قدرت خریدار در کلیت بازار خبر میدهند. ادامه این وضعیت میتواند به افزایش نوسان و حرکت رفت و برگشتی شاخصها در کوتاهمدت منجر شود، مگر آنکه حجم و ارزش معاملات در نمادهای کوچک نیز افزایش پیدا کند و واگرایی فعلی کاهش یابد.