تحلیل دوگانه از سرنوشت دماسنج بورس

علیرضا باغانی

در حال حاضر 2 نظریه مهم و البته کاملا متضاد در تحلیل چارت شاخص کل وجود دارد.

1- نظریه اول بر رشد شاخص تا محدوده 30000 واحد بر مبنای تئوری کانال ها و کانالیزه شدن شاخص وجود دارد.در دیدگاه فوق رشد شاخص در تایم فرم هفتگی از ابتدای سال 88 و از محدوده 8000 واحد در قالب کانال صعودی بوده است.نکته بارز در کانال فوق محدوده سقف کانال و خط روند صعودی بالا به بالا (خط آبی) است که بارها به عنوان مقاومتی مهم مانع از رشد بیشتر قیمت شده است.

اما در ابتدای سال جاری با ورود شاخص به محدوده 24000 واحد عملا سقف کانال صعودی شکسته شد و شاخص وارد کانال صعودی جدید با هدف 30000 واحد در محدوده سقف کانال صعودی جدید (خط سبز) گردیده است.بر طبق این نظریه تحلیلگران معتقدند روند نزولی که در چند هفته اخیر در بازار شاهد بودیم در حقیقت حرکت برگشتی (Pull Back) به کف کانال صعودی جدید است که در محدوده 25000 واحد اصلاح فوق به اتمام میرسد و سپس روند صعودی میان مدت به سمت هدف 30000 واحد آغاز خواهد گردید.

2- اما نظریه دوم برخلاف نظریه اول به افت بیشتر شاخص تاکید دارد.نظریه فوق در تایم فرم روزانه روند رشد شاخص از ابتدای سال 88 را در قالب امواج الیوت بررسی میکند.بر طبق نظریه فوق از ابتدای اردیبهشت ماه امسال و با قرار گرفتن شاخص در 26650 واحد عملا 5 موج بزرگ الیوت به پایان رسیده است و از ان پس در امتداد امواج اصلاحی ABC قرار گرفته ایم.افت شاخص از 26650 واحد تا 24667 واحد منجر به شکل گیری موج A و سپس رشد شاخص تا 26100 واحد موج B را تشکیل داده است.در حال حاضر نیز در ابتدای موج نزولی C می باشیم.

موج C به صورت کلاسیک در میان مدت امکان افت تا محدوده 22239 واحد در تصحیح 23.6% امواج الیوت را دارا می باشد.اما در این مسیر محدوده های حمایتی مهمی نیز قرار دارد .با این وجود که 24930 واحد به دلیل قرار داشتن MA20 و خط سوم بادبزن فیبوناچی سطح حمایتی مهمی میباشد اما با توجه به اینکه موج C به حفره موج A نفوذ خواهد کرد پس عملا باید به دنبای سطوح حمایتی مهم بعد از سطح 24667 واحد باشیم.(حفره موج A در 24667 واحد قرار دارد)سطح 23445 واحد نیز سطح حمایتی بسیار مهمی میباشد

ریزش یا رشد ... مساله این است؟

حال این سوال اساسی مطرح است با توجه به متضاد بودن دو نظریه فوق کدام یک و به چه دلیل معتبر تر است؟ به اعتقاد نگارنده نظریه دوم به دو دلیل بسیار محتمل تر می باشد.

دلیل اول شکسته شدن خط روند صعودی بسیار مهم و تاریخی در اسیلاتور RSI (خط قرمز) میباشد. پس از شکسته شدن خط روند فوق شاخص 2 بار حرکت برگشتی (Pull Back) به آن را انجام داده است که عملا شکست روند صعودی را تایید میکند.

دلیل دوم نیز واگرایی منفی است که در RSI در تایم فرم هفتگی دیده می شود .همچنین شکست 70 در RSI که در حال وقوع است نیز سیگنال دیگری مبنی بر روند نزولی می باشد.